周论: 虽有震荡需求, 但有更高级别牛市预期了20250727

一、本周行情点评：红彤彤 本周主要股指普涨，科创用周五的大涨，全周以4.63%领涨两市，中证500则以3.28%紧随其后，大盘股落后，上证50以1.12%垫底。

大盘温度49，20天里抛盘日3次。 二、下周行情研判：面临短期获利多的震荡需求 本周行情走的最好的是一路沿着五日线上行，在温和放量。周三的放量长上引也被周四更大的量能覆盖了，走的比较顺畅。一路走来获利盘已有不少，震荡的需求也是难免。 1基本面：随着逐步进入8月预期行情，中报对8月行情已经减弱，而基本面数据则是重要因素，随着反内卷的开展，价格数据可能会有所好转，这对于整体经济来说是最重要的预期。同时政策持续积极，外部风险有限是当下的共识，这会提升基本面的良性转好。 2资金面：当期处在资金面比较充沛的时候，宏观流动性维持宽松。而最重要的人民币汇率升值逐步成为新共识，外资流入也将进一步加速流入。 3情绪面：反内卷和雅江这两个重大事件，从根本上提前了中上游供需格局的可见度，那么25H2则可以交易26年的基本面和个股盈利的预期了。中美继续在谈关税，整体风偏在提升。 4技术线：上证连续在a5上运行，周三周四则有放量之嫌，但也很明显无论是价还是量均没有加速。而本周随着中千等完成年内新高任务后，整体上获利筹码萌动了下春心，是不是可以止盈了？良性选择。

综述，随着对基本面和盈利的预期提升，高度可能就不只看3674了。只是连续上涨后，震荡下其实更有利于筹码的交换。 三、下周买卖提示：持仓不动或是好选择 随着周五轮动到滞涨的科创，也是科创周年庆的好日子，而超大宏观题材雅江达芬奇，更别说杀人的自贸了，轮动的节奏确实是难以把握。又处在指数震荡的时机点上，大概率是难以完全匹配节奏的，装死也是中选择： 1、雅江：永远不要低估我大中国的意志，这么大的capex，而且是明确的开支，不可能只有3天游的，当前结束胡乱炒，肯定会进入炒核心的阶段，寻找顺眼的真正核心，回调买入。 2、反内卷：很显然7月初我低估了这个方向，需要提升认知。当前已经快完成了第一阶段上游的轮动了，随后对中游的预期可能会开始，但相对温和且持续。 3、科技线：咱家大人在上海参加的大会，至少有几个亮点，宇树这厮竟然开始玩人了，它之前是玩四足的，关键价格才3万多。另外8月出gpt5要放出来的预热已经开始了 4、其他热点：医药是机构的心头好，持续性强；军工是持续的大事件，且部分细分行业capex开始转升了；固态电池，基本上每周都有消息，这几个是有明确产业需求的。而可控核也得益于中国小太阳的产业发展。

纯8卦不较真 ，纯自娱不推广

瀚勃master于静思庐